Rapportspek Q2, intressanta bolag ur insidersperspektiv + egna

Rapportspek Q2
Petrogrand. Reservuppdatering skall ske i augusti på Ninzhe-paninsky. Det bordar gott inför det. Insiderköp av flera viktiga pjäser: http://www.redeye.se/aktiebloggen/petrogrand/insiderkop-i-petrogrand. Bland annat har Schejk Amoudi nästan dubblat sitt innehav och VD Maks köpte på sig 50 000 aktier i den 17:e juni. Två från styrelsen köpte samtidigt på sig 50000 och 9000st aktier.  http://www.petrogrand.se/wp-content/uploads/2010/09/110620_Insider_list_swe3.pdf

Sensodetect borde ge ut ett PM när som helst:
- Q2-rapporten 110825.
- Publicering av schizofrenistudie accepteras/refuseras. Okänt vem som producerat denna, men resultat från multicenterstudie som involverar 152 patienter inskickades i slutet av Q1.
- ADHD-studien, Charité, Berlin accepteras/refuseras för publicering. Inskickades senast i juni. 42 patienter.
- Schizofreni och psykossjukdomar, Pfalzklinikum, Klingenmünster accepteras/refuseras för publicering. Inskickades senast i juni.
- Bipolär sjukdom, Inst. För klinisk vetenskap, Umeå Universitet, prof Rolf Adolfsson. Inskickades senast i juni. 92 patienter, där även schizofreni- och ADHD-patienter ingår. Accepteras/refuseras för publicering.
- Patentgodkännande Pharma för Europa resp USA. Inlämnades i september 2010.
- Klarhet i fortsatt samarbete med Charité (lämpar sig i rapporten?)
- Bekräftat att alla psykospatienter i Göteborg ska mätas av Lennart Lundin?
- Studie där metodiken mer utförligt redovisas accepteras för publikation. Separat studie, eller bakas in i annan?
- Hälsoekonomisk studie uppstartad enligt plan i emissionsprospektet.
- Mer info om utvecklingen i Kanada. Avtal med distributör(-er)?
- Explorativ studie neurodegenerativ sjukdom. Bör vara uppstartad redan.
- Nyheter kring samarbete med snustillverkaren (PR eller i rapporten)
- Uppdatering Gillbergcentrum (PR eller i rapport).
- PR:er om nya indikationer kan komma när som helst.

Paradox/Conan – Se analys

G5 Entertainment 08-15

Pilum(1kr) 08-16

2011-07-06 Calle Brogren + 100 000 aktier

2011-06-30 Jan Törner + 30 000 aktier

2011-06-20 Johan Hernmarck +150 000 aktier

2011-06-17 Jan Törner + 144 444 aktier

2011-06-17 Provider Capital AB +2 144 203 aktier

2011-06-17 Calle Brogren +49 060 aktier

2011-06-17 Lars Ransgart +52 777 aktier

2011-05-17 Johan Hernmarck +100 000 aktier

2011-05-10 Calle Brogren +300 000 optioner

2011-05-10  Jan Törner +450 000 optioner

Polyplank 08-16

Arocell(4kr) 08-17

2011-06-23Bengt Norvik Ökade innehav6 000 6 000

2011-06-10Närstående: Arne Ferstad Ökade innehav12 300 614 360

2011-06-10Närstående: Staffan Eriksson Ökade innehav4 300 814 140

2011-05-25 Hans Johansson Ökade innehav14 600 77 920

Fingerprint(6kr) (Notera stor order i slutet av Juli) 08-18

2011-07-14CARLSTRÖM, JOHAN VD, Större Innehavare Eget Köp Aktie B 10000 420000st  

2011-06-23CARLSTRÖM, JOHAN VD, Större Innehavare Eget Köp Aktie B 10000 410000st  

2011-06-17Bergman, Christer Styrelseledamot Eget Köp Aktie B 50000 80500st  

2011-06-17CARLSTRÖM, JOHAN VD, Större Innehavare Eget Köp Aktie B 115000 400000st  

2011-06-17HULTQVIST, ANDERS Styrelseledamot Jur person Köp Aktie B 10000 30000st  

2011-06-14CARLSTRÖM, JOHAN VD, Större Innehavare Eget Köp Aktie B 15000 285000st

Bore(0.25kr) 08-18

2011-07-07 Frank J Berg Aktier Köp +4 613 829

2011-07-07 Roger Berggren Aktier Köp +1 912 139

2011-07-07 Urban Joelsson Aktier Köp +1 286 783

2011-07-07 Pernilla Hanssen Aktier Köp +112 435

2011-07-07 Svein Arne Saeberg Aktier Köp +77 451

2011-07-06 Bård Mikkelsen Aktier Köp +2 500 000

2011-07-06 Frank J Berg Aktier Försäljning - 2 500 000

Insplanet(12kr) 08-18

2011-06-09 Richard Båge (Större innehavare) +33 333

2011-05-19 Richard Båge (Större innehavare) +42 800 2 380 994

2011-06-09 Peter Ahldin Ledamot + 33 333 1 579 413

2011-06-07 Peter Ahldin Ledamot + 600

2011-06-03 Peter Ahldin Ledamot + 4 516

2011-05-31 Peter Ahldin Ledamot + 9 540

2011-05-27 Peter Ahldin Ledamot + 60 584

2011-05-26 Peter Ahldin Ledamot + 14 900

2011-05-25 Peter Ahldin Ledamot + 18 820

2011-05-19 Peter Ahldin Ledamot + 42 800

Medicpen(2kr) 08-18

2011-07-12Närstående kapitalförsäkring: Cristian Hallin Ökade innehav143 000 143 000

2011-07-12Närstående: Karl Hillgård Ökade innehav230 000 2 164 000

2011-07-07Närstående kapitalförsäkring: Kjell-Åke Andersson Ökade innehav209 995 1 259 970

Cryptzone(0.07) 08-19

2011-07-06 CFO Björn Muchow köp 1 655 158 aktier

2011-07-06 Marita Kype är insynsregistrerad i egenskap av revisionskonsult på Campaff AB. Köp 4 583 330 aktier privat samt 64 734 aktier via bolag.

2011-06-30 CFO Björn Muchow köp 1 388 889 aktier

2011-06-30 VD Peter Davin som utökade sitt innehav med 1 388 889 aktier. Samma mängd aktier köpte även Per Svantesson samt Rami Avidan. Bland de större ägarna utökade Christer Andersson sitt innehav med 11 111 111 aktier vilket även Mia Arnhult gjorde.

Msab(20kr) 08-19

2011-05-20Backman, Jan-Olof Styrelseledamot Jur person Köp Aktie B 83164 100000st  

2011-05-13Backman, Jan-Olof Styrelseledamot Jur person Köp Aktie B 16836 16836st

NGS(23kr) 08-19

2011-07-15Haglund, Bertil Styrelseledamot, Större Innehavare Eget Försäljning Aktie -50000 10338st 2011-07-15Tolfes, Gunnel Styrelseledamot Eget Köp Aktie 100000 100000st  

2011-06-14Haglund, Bertil Styrelseledamot, Större Innehavare Aktielån Aktie -80000 416257st Aktielån

Diadrom 08-19

Avega 08-22

Seamless 08-22

Arctic Gold 08-22

Acap Invest 08-23

2011-06-15Henningsson, Sven-Åke Styrelseledamot Eget Köp Aktie B 10000 37000st  

2011-04-28Lindell, Kerstin Styrelseledamot Eget Köp Aktie B 1065 4065st

Feelgood 08-23

2011-06-22Ramstedt, Henrik Annan befattning Eget Köp Aktie 20000 420000st  

2011-06-13Morath, Joachim (FC) Annan befattning Eget Köp Aktie 55000 498152st

Glycorex 08-23

Paynova 08-23

2011-05-09ANDERSSON, YNGVE Styrelseledamot Eget Köp Aktie 30000100000st

Bahnhof 08-23

Dignitana 08-23

Mabi Rent 08-23

Neurovive 08-23

I.A.R systems 08-24

2011-07-07Edman, Petter Annan befattning Eget Köp Teckningsoption B 60000 60000st  

2011-07-07Forssblad, Lena Annan befattning Eget Köp Teckningsoption B 40000 40000st  

2011-07-07Medin, Fredrik Annan befattning Eget Köp Teckningsoption B 60000 60000st  

2011-07-07Skarin, Stefan  VD , Större Innehavare Eget Köp Teckningsoption B 200000 200000st  

2011-07-07Ström, Stefan Annan befattning Eget Köp Teckningsoption B 60000 60000st  

2011-07-07Ullström, Mats Annan befattning Eget Köp Teckningsoption B 40000 40000st  

2011-05-30Larsson, Peter Styrelseledamot Jur person Köp Aktie B 58131 58131st  

2011-05-30Larsson, Peter Styrelseledamot Jur person Köp Aktie B 198459 198459st  

2011-05-30Larsson, Peter Styrelseledamot Jur person Köp Aktie B 20000 78131st  

2011-05-25Skarin, Stefan , VD , Större Innehavare Jur person Köp Aktie B 81000 331000st  

2011-05-06MYHRMAN, ARNE Styrelseledamot dotterbol Jur person Försäljning Aktie B -2000 0st 2011-04-01Mårtensson, Jonas Styrelseledamot Eget Köp Aktie B 30000 130000st

A-COM 08-25

Capilon 08-25

Done 08-25

Empire 08-25

Redbet 08-25

C-RAD 08-26

CybAero 08-26

Paradox 08-26

Avonova 08-26

Shamaran 08-29

Eurocon 08-29

Alltele 08-31

2011-07-28Hauschildt, Mark Anthony Större Innehavare Eget Köp Aktie 130527 2478469st  

2011-07-27Nygren, Thomas Styrelseledamot Jur person Köp Aktie 10000 250725st  

2011-06-27Hauschildt, Mark Anthony Större Innehavare Eget Köp Aktie 12690 2347942st  

2011-06-17Hauschildt, Mark Anthony Större Innehavare Eget Köp Aktie 38422 2335252st  

2011-06-16Hauschildt, Mark Anthony Större Innehavare Eget Köp Aktie 46716 2296830st

Petrogrand 08-31

Ruric 08-31

SJR 08-31

Servage 08-31

AU holding 08-31

Zinzino 08-31

Forsstrom 09-06

Hedson 09-06

Paradox Entertainment = Jackpott?

Här finns en sensationell potential samtidigt som nedsidan är ytterst begränsad. Vi går mot en spännande framtid med många storfilmer närmsta åren. Jag rekommenderar därmed starkt köp. Läs varför!

Lägg till i Mina Favoriter

Bolag	Paradox Entertainment
Rek.	Köp
Kurs vid analys	4.50
Aktuell Kurs	4.68
Förändring	+4%

Om man går in och kollar på Paradoxs aktie historik så låg kursen och pendlande kring 8-12 kr våren 2006. Detta var endast en förväntning att Warner Bros skulle utnyttja sin option och börja inspelningen av den första Conanfilmen.

Paradox släppte den 17:e maj 2008 spelet ”Age of Conan” online. Meningen var att försöka konkurera med ”World of Warcraft”. Aktien gick från 4.5 till 9.5 på drygt en månad. För att sedan efter tre månader vara tillbaka på 5 kr. (Spelet blev en besvikelse). Det var nog känt ett bra tag innan att Conan skulle släppas den 17:e maj 2008. Men varför gick kursen upp så kraftigt just då och inte innan? Folk väntar alltid till sista stund och när väl folk skall in skall alla in, gruppeffekt. Intressant att notera:

• Kursen öppnade året på 4 kr. Kursen stod kvar på 4 kr runt den 15e april. Kort därefter steg den till 5 kr för att sedan den 5maj börja stiga ordentligt.
• Kursen började stiga den 5 maj (anmärkningsvärt). Från drygt 5.20 till 5.95 på två dagar.
• Kursen stod som högst 17e maj, samma dag som spelet släpptes.
• Kursen började gå ner(anmärkningsvärt) den 23 maj. På den 7e handelsdagen efter släppet.

Frågan är; ser vi samma mönster i augusti?

Conan the Barbarian 3D

Conan har premiär den 19:e augusti 2011, den kommer att visas på 4000 salonger i USA och dessutom kommer att visas i 3D-format i speciella salonger. Avatar visades på 3500 salonger och True Grit på 3000 salonger. True Grit tjänade in 170 MUSD på 3månader. Conan kommer ha längre och kraftigare marknadsföring än True Grit. Dessutom 25 % fler salonger (I USA).

Det är än så länge oklart hur mycket Paradox kommer att tjäna i form av royaltys. Biosalonger brukar vanligtvis ta mellan 50-60 %. Sedan tar bolaget bakom filmen 30 % i vårt fall Lionsgate.  Resterande delas upp bland de mindre aktörerna. Min gissning är att Paradox får mellan 5-12% av intäkterna.

Detta är endast biointäkter, sedan tillkommer DVD och Blu-ray marknaden, därefter hotell, flyg, payperView, videohyrmarknaden och sedan den vanliga TV-marknaden och då talar vi om mycket högre procent andelar till Paradox.

Conan Iphone/Ipad spel finns redan ute. Sedan tillkommer leksaker som t.ex. ”Conan Lego” och vem vet McDonald’s kanske vill ha Conan figurer i Happy Meals. Drygt fem år av intäkter i olika format.

https://www.avanza.se/aza/press/news.jsp?newsArticleId=N1823150– ” Licensprogrammet runt Conanfilmen växer” - ” Onlinespel, samlarkort, serieadaption, böcker med mera, alla baserade på

storfilmen "Conan the Barbarian", lanseras under de kommande månaderna från ett flertal licenstagare.”

Precis som Starbreeze(spel) börjar kurserna röra på sig kraftigt inför releaser. Starbreeze: Se kursdiagrammetParadox: Se kursdiagrammet

Vi kommer se större rörelser inför Conanfilmen. Blir Conan en jättesuccé så kommer nog bud på bolaget.

Enligt Boxofficemojo har följande filmer spelat in:

•   The Airbender: 318 MUSD worldwide. 3170 salonger i USA i 12 veckor. Produktionsbudget: 150 MUSD. Varje biosalong(USA) tjänade i genomsnitt $12,725.
•   Sorcerer's Apprentice: 215 MUSD worldwide. 3500 salonger i USA i 15 veckor. Produktions budget: 150 MUSD. Varje biosalong(USA) tjänade i genomsnitt $5,028.
•    True Grit: 249 MUSD worldwide. 3000 salonger i USA i 18 veckor. Produktionsbudget: 38MUSD. Varje biosalong(USA) tjänade i genomsnitt $8,149.

•    Thor: 446 MUSD worldwide. 4000 salonger i USA i 11 veckor. Produktionsbudget: 150MUSD. Varje biosalong(USA) tjänade i genomsnitt $16,618.

•    300: 456 MUSD worldwide. 3100 salonger i USA i 18 veckor. Produktionsbudget: 65MUSD. Varje biosalong(USA) tjänade i genomsnitt $22,844.

•    Iron Man: 585 MUSD worldwide. 4100 salonger i USA i 22 veckor. Produktionsbudget: 140MUSD. Varje biosalong(USA) tjänade i genomsnitt $24,024.
•    Fantastic Four: 330 MUSD worldwide. 3600 salonger i USA i 25 veckor. Produktionsbudget: 100MUSD. Varje biosalong(USA) tjänade i genomsnitt $15,563.

Enligt dessa sju filmer skulle Conans intäkter per salong i USA ligga på 14,993$ ($12,725+$5,028+$8,149+$16,618+$22,844+$24,024+$15,563/7).

$14,993 ligger nära Thors $16,618, dessutom visades de samma antal salonger i USA. Därmed landar min gissning på 350-450 MUSD i inspelade biointäkter världen över. Vilket i svenska kronor är cirka 2,3miljarder – 3miljader. Nu har vi som sagt endast räknat på biointäkter från Conan filmen.

• ”Marknadsföringen kring Conanfilmen påbörjad” – Tidigare än väntat  Se pressmeddelandet

Att Lionsgate påbörjar marknadsföringen av Conan är ett gott tecken på att Lionsgate satsar stort på Conan-filmerna. Filmen har också premiär under den största biohelgen i USA. Lionsgate har heller aldrig påbörjat marknadsföringen så långt innan en biopremiär. Detta är Lionsgate största satsning någonsin.

Lionsgate kommer att satsa 35 MUSD på marknadsföringen i USA och troligtvis kommer distributörerna i de övriga regionerna att satsa lika mycket.

Paradox vill göra 4 filmer. Enligt conanmovieblog.com så är Jason villig att göra Conan 1, 2 och 3. "Asked about his willingness to participate in potential sequels, Momoa answered an unqualified, “Absolutely.” He went on to confirm that the plan is indeed to kick-start a new era of cinematic adventures for Conan. “That’s what we’re here to do,” he said enthusiastically. “We’re here to reboot the franchise. I’m excited to do 2 and 3. I absolutely believe that we’ll be doing 2 and 3.”

Dessutom så kan vi nog räkna med högre licensintäkter till Paradox i och med en andra film och ev. en tredje. Vad är Conan x 3 filmer värt?

Med en ny film kommer Paradox bygga upp en ström av intäkterna, denna ström kommer att bli ännu större och viktigare.

Conan har biopremiär den 19e augusti. Vilket är under den största biohelgen i USA. Samma dag visas även i 3D ”Fright Night” och “Spy Kids 4”.

"Lionsgate has picked a release date for Marcus Nispel's reimagining of Robert E. Howard's Conan the Barbarian in 3D a.k.a. Conan 3D, and that date is August 19, 2011, which means it will be facing two other 3D movies, Fright Night 3D and Robert Rodriguez's Spy Kids 4: All the Time in the World. (Final Destination 5 opens in 3D just one week later!)

Age of Conan

2011-05-25 – Blev Age of Conan Online gratis.

En av Age of Conans största konkurrenter ”Lord of the Rings online” tripplade intäkterna efter att det blev ”Free to play”.http://massively.joystiq.com/2011/01/06/turbine-lotro-revenue-tripled-since-going-f2p/

Får vi se samma i effekt för Age of Conan?

Övriga projekt

På hemsidan IMDB.se står 2012 på Speed Demon som årtal där 2011 är för Buck Rogers. Inget årtal på de övriga. Så, något har registrerats på IMDB gällande Speed Demon och Buck Rogers.Så vi kan nog räkna med ett par filmer till närmsta året. Dessutom:

• https://www.avanza.se/aza/press/news.jsp?newsArticleId=N1832512– ”¿Twilight¿-regissör och Noomi och Ola Rapace i kommande samproduktion”

• https://www.avanza.se/aza/press/news.jsp?newsArticleId=N1830383– ”Filmstart av samproduktionen ¿Fire with Fire¿” med bland annat Bruce Willis och 50 Cent.

• https://www.avanza.se/aza/press/news.jsp?newsArticleId=N1815799– ”Robert De Niro i Paradox Entertainments nya samproduktion”

•  Jason Momoa och Paradox arbetar på en film som påbörjas i september 2011.

• Sean Hood arbetar med skript för Kull. Han har arbetat med Conanscriptet. Kull av Atlantis är PG-13. Conan är R. PG-13 är mycket större intäktsmässigt.

• Fem projekt i arbete; Vultures, Pigeons from Hell, Dark Agnes, Costigan och Bran Mak Morn.

Paradox har även slutit ett avtal med ”Bavaria Film Studios ”om 5 stycken samproduktioner. ”Bavaria Film Studios” är ett av Europas största och äldsta filmbolag. Där flera storfilmer spelades in såsom Willy Wonka & the Chocolate Factory, Sound of Music och The Pleasure Garden. Enligt tidigare pressmeddelande från Paradox: “utöver ett producentarvode på cirka 1 MSEK får Bolaget även en mindre del i filmens eventuella vinst. Bolaget investerar inga egna monetära medel i produktionen.”

Slutsats

Om Conan skulle visa sig vara en bra film och kunna spela in mellan 350-450 MUSD så kan vi räkna med att Paradox får en fin procentsats. Min gissning blir att Paradox får mellan 10 MUSD – 23 MUSD i intäkter från Conan filmen beroende på avtal.

Paradox har som policy att dela 30 procent av vinsten och vinsten är över 5 öre/aktie. Så vi kan nog räkna med en utdelning på över 1 kr per aktie. Vilket ger oss en direkt avkastning på minst 24 procent bara från första Conan filmen. Lägg därefter till övriga pågående projekt.

Disney köpte år 2000 Marvel för den ringa summan av 4 miljarder dollar som ger dem rättigheterna till 5000 Marvel karaktärer. Paradox har drygt 1000 karaktärer och berättelser.

De sju största ägarna i Paradox äger drygt 72 procent av bolaget. Det finns därefter drygt 12,5 miljoner aktier som vi småsparare äger. Slutsats i och med Conan premiären, paradox historiska rörelser och den lilla skaran aktier som finns kommer vi därmed se kraftiga uppgångar framöver. Blir filmen en höjdare så kan vi räkna med Paradox i många år till eller så ser vi ett uppköp de närmaste åren. Om Disney betalade 28 miljarder kronor för Marvel som innehar 5000st karaktärer och berättelser så borde allt över 1miljard vara rimligt för Paradox. Som Warren Buffett säger så gäller det att satsa stort när oddsen starkt är på din sida, här finns en sensationell potential samtidigt som nedsidan är ytterst begränsad.Vi går mot en spännande framtid med många storfilmer närmsta åren. Jag rekommenderar därmed starkt köp.

Appsektorn - KÖP

I detta inlägg har jag tagit fram samtliga bolag som tjänar på "app" tillväxten. Varför skall man köpa dessa bolag? Läs varför!

Favoriterna är Augme, Velti, Sky-mobi och G5. Äger för tillfället endast Augme. Jag kommer att ge ut mindre analyser kring varje bolag närmsta tiden i form av olika bloggar. Vid frågor hör av dig!

Lägg till i Mina Favoriter

• G5 (mobilspel):
• Värdering: 164 mkr
• Årlig tillväxt(p2011): 107 %
• Omsätter(p2011): 47mkr
• Omsätter(2010): 22,7mkr
• VPA(2011): 1,9
• VPA(2010): 1.01
• P/E-tal(p2011): 12
• PEG: 0.12
• P/S: 3.5

• Gameloft (mobilspel):
• Värdering: € 380M
• Årlig tillväxt(2010): 16 %
• Omsätter(2010): €141 miljoner
• Omsätter(2009): €122 miljoner
• EPS(2010): 0.18
• EPS(2009): 0.08
• P/E-tal(2010): 25.3
• PEG: 1.6
• P/S: 2.3
• P/B: 4.5

• Glu Games (mobilspel):
• Värdering: $ 315M
• Årlig tillväxt (p2011): -3 %
• Omsätter(p2011): $ 63 miljoner
• Omsätter(2010): $ 64 miljoner
• Omsätter(2009): $ 79 miljoner
• EPS(p2011): -0.14
• EPS(2010): -0.61
• EPS(2009): -0.38
• P/S: 4
• P/B: 10

• Sky-Mobi (appar inkl. spel i Kina):
• Värdering: $ 320M
• Årlig tillväxt(p2011): 97 %
• Omsätter(p2011): $ 146M
• Omsätter(2010): $ 74M
• EPS(p2011): 0.61
• EPS(2010): 0.12
• P/E-tal(p2011): 16
• PEG: 0.17
• P/S: 2.9
• P/B: 3.9

• Velti (advertising):
• Värdering: $ 1.17B
• Årlig tillväxt(p2011): 50 %
• Omsätter(p2011): $ 174M
• Omsätter(2010): $ 116M
• EPS(2011): 0.4
• EPS(2010): -0.41
• P/E-tal(p2011):50
• PEG(p2011): 1
• P/S: 8.5
• P/B: 5.7

• KongZhong(appar):
• Värdering: $ 210M
• Årlig tillväxt(p2011): 16 %
• Omsätter(p2011): $ 174M
• Omsätter(2010): $ 150M
• EPS(2011): 0.42
• EPS(2010): 0.4
• P/E-tal(p2011):13
• PEG(p2011): 0.8
• P/S: 1.4
• P/B: 0.84

• Yoc AG(advertising):
• Värdering: € 55M
• Årlig tillväxt: 10-15%, men de förväntar över 20 % för 2011.
• Omsätter(p2011): €36-38M
• Omsätter(2010): €30.5M
• EPS(2010): EBITA €2.8M
• EPS(2009) -0.08
• P/E-tal(2010): 33
• PEG: 1,5
• P/S: 1.7
• P/B: 2.9

• Epocrates (app):
• Värdering: $ 431M
• Årlig tillväxt(p2011): 19 %
• Omsätter(2010): $ 104M
• Omsätter(p2011): $ 124M
• EPS(p2011): 0.39
• P/E-tal(p2011): 47
• PEG: 2.9
• P/S: 3.9
• P/B: 5.5

• Augmemobile (advertising+augmented reality):
• Värdering: $ 274M
• Årlig tillväxt(p2011): 767 %
• Omsätter(2010): $340 000
• Omsätter(p2011): $2.95 miljoner
• Omsätter(p2012): $15.6 miljoner
• EPS(2010): -0.14
• EPS(p2011): 0
• EPS(p2012): 0.16
• P/S: 99
• P/B: 9

• VirnetX (4G+mobilsäkerhet):
• Värdering: $ 1.93B
• Årlig tillväxt(p2011): Ca 100%
• Omsätter(2010): $68 000 net operating expenses bidrar positivt med $105M!
• Omsätter(p2011): $200 miljoner
• EPS(2010): 0.91
• EPS(p2011): 1.51
• P/E-tal(p2011): 15,5
• P/B: 32.5

• Trunkbow (mobilbetalning+ mobilkommunikation i Kina):
• Värdering: $ 106M
• Årlig tillväxt(2010): 85 %
• Omsätter(2009): $13 miljoner
• Omsätter(2010): $24 miljoner
• EPS(2010): 0.44
• EPS(p2011): 0.6
• P/E-tal(p2011): 6,6
• PEG: 0.11
• P/S: 4.2
• P/B: 1.6

• Motricity (mobildata överförning):
• Värdering: $ 322M
• Årlig tillväxt(p2011): 29 %
• Omsätter(p2011): $ 173M
• Omsätter(2010): $ 134M  
• EPS(p2011): 0.62
• EPS(2010): 0.39
• P/E-tal(p2011): 12
• PEG: 0.52
• P/S: 2.34
• P/B: 1.7

• Majesco Entertainment (mobilspel):                                   
• Värdering: $ 122M
• Årlig tillväxt(p2011): 66 %
• Omsätter(p2011): $ 126M
• Omsätter(2010): $ 75.6M  
• EPS(p2011): 0.37
• EPS(2010): -0.03
• P/E-tal(p2011): 8.5
• PEG: 0.13
• P/S: 1
• P/B: 4.8

• Realnetworks (underhållning inkl mobilspel):
• Värdering: $ 486M
• Årlig tillväxt(p2011): -10 %
• Omsätter(p2011): $ 360M
• Omsätter(2010): $ 402M
• EPS(p2011): -0.12
• EPS(2010): 0.05
• P/S: 1.3
• P/B: 1.2

Appstore hade en tillväxt på 67 % medans Android-Market hade en tillväxt på hela 233 % för 2010.Tillväxt skillnaden beror antagligen på att Android är nyare och att Appstore är tre gånger så större än Android.

Analysföretaget Canalys har tagit fram smartphones marknads andelar för q4 2010. Statistiken visar att Android är marknadsledande med 32,9 % av hela marknaden med en tillväxt 615,1 % året 2010. Apple har 16,3 % av marknaden och har en tillväxt på 85,9 %. Android mobilerna har inte funnits lika länge som Apples IPhone. Vilket helt klart talar för större skillnader i framtiden.
ABI Research visar att Android växte kraftigt under 2010. ” Under fjärde kvartalet såldes 30,9 miljoner enheter med operativsystemet, jämfört med 5,5 miljoner det första kvartalet.

Sett över helaåret var försäljningsökningen för Android-enheter 765 procent kvartal för kvartal. Det är en siffra som konkurrenterna, Symbian, Iphone och Blackberry inte var i närheten av.
Android stod för 23 procent av all smartphoneförsäljning 2010, vilket förvisso var mindre än dödsdömda Symbian som stod för 36 procent. Iphone och Blackberry stod för 16 procent vardera.
Android kommer att vara det operativsystem som tjänar mest på Symbian-döden och 2016 kommer operativsystemet att ha 45 procent av hela smartphonemarknaden” - Från IDG.se
Min personliga tro är att Android kommer fortsätta växa tack vare att de samarbetar med bl. a Samsung och Sony Ericsson som är två mycket välkända varumärken inom mobil branschen. Hela smartphone marknaden växte med 88,6 % under 2010 och beräknas vara ikapp innan år 2012.
Som statistiken säger kommer Android antagligen fortsätta växa kraftigt. Android är alltså bra mycket större än Apple. Som vi skrev ovan så är Apples Appstore drygt tre gånger så stort som Android-Market. (Skilj på Android och Android-Market. Android - Apple, Android-Market – Appstore.) Det finns alltså mycket stort utrymme för Android-Market att växa på.
Mobil-tillväxt enligt Gartner: “Mobile game sales are expected to grow to $11.4 billion by 2014” 2009 vart siffran enligt Juniper: “…total end-user revenues will surpass $11 billion annually by 2015, nearly double what they were in 2009 ($6bn).” Alltså även där en tillväxt på drygt 100 %.
Surfplattor-tillväxt enligt DI referat från Gartner: “Under perioden fram till och med år 2015 räknar Gartner med en tillväxt för den globala försäljningen av surfplattor på i genomsnitt 52 procent per år.”
Enligt analysföretaget ”iSuppli” ökade intäkterna i Apples App Store från 769musd i 2009 till 1782musd i 2010, i procent 132 %.
Enligt ”IHS data” växte Appstore (2009-2010) från $769 million till $1,782 billion = $1,013 billion ökning, vilket är en ökning med 132 %. Android-Market växte från $11 million till $102 million = $91 million ökning, vilket är en ökning med 827 %.
Med stöd av ABI Research så såldes under fjärde kvartalet 30,9 miljoner Android mobiler jämfört med 5,5 miljoner det första kvartalet. Under hela 2010 så var försäljningsökning 765 % kvartal för kvartal. Android stod för 23 % av all smartphone försäljning 2010. Enligt ABI kommer Android 2016 stå för 45 % av hela smartphonemarknaden

“Appar är viktigare i Asien än i Europa, även om det blir allt viktigare även här. Enligt en undersökning svarade fyra av tio användare i Indien, Kina och Indonesien att tillgängligheten på appar styrde deras val av smartphones. I Frankrike, Tyskland och Storbritannien svarande färre än fyra av tio samma sak.” – ABI Research från IDG.se

Mobile is “growing at an amazing, blazingly pace” – CFO Patrick Pichette, Google

Senior VP of Local Jeff Huber noted on the call: “In terms of where it trends over time, the smartphone is becoming an extension of the person, and how they do everything.”

Q. How much is a mobile user worth today, and how do you think about larger acquisitions? A. Senior VP Local and Commerce Jeff Huber:

Can’t answer about mobile user. Look at our focus, we’re very excited about mobile. Great potential there. Monetization side — click to call ads. Locally targeted ads, ability to engage users where they are. Smartphone will be way people do everything — inform, entertain. It will merge.

Q. Do you think value can go up order of magnitude in 3 years?                                                   

A. Senior VP Advertising Susan Wojcicki:                                                                                                     

Very early in what mobile can do. Will grow overall opportunity, overall pie.

Länkar:

• http://seekingalpha.com/article/264022-google-mobile-revenue-blazing-despite-earnings?source=email_stocks_and_sectors
• http://webcache.googleusercontent.com/search?q=cache:Df9WpQYUYNsJ:www.swedroid.se/android-market-tar-taten-procentuellt-flest-gratisapplikationer-bland-konkurrenterna/+android+appar+st%C3%B6rst&cd=5&hl=en&ct=clnk&gl=uk&source=www.google.co.uk
• http://www.iderbrant.com/index.php/2011/01/android-storst/
• http://di.se/Artiklar/2011/2/17/227855/Fler-e-handlar-med-mobilen/
• http://di.se/Artiklar/2011/2/9/226886/GARTNERSKIFTE-I-OS-TOPPEN-SMARTHONES-MOJL-2-KV-ELLER-3-KV--11/
• http://di.se/Artiklar/2011/2/7/226637/TELEKOM-LEVERANSER-SMARTPHONES-NADDE-1009-MLN-4-KV---IDC/
• http://di.se/Default.aspx?pid=231675__ArticlePageProvider&epslanguage=sv
• www.reuters.com/article/2011/03/18/rovio-ipo-idUSN1824943220110318?feedType=RSS&feedName=companyNews&rpc=43
• www.reuters.com/article/2011/03/18/rovio-ipo-idUSN1824943220110318?feedType=RSS&feedName=companyNews&rpc=43
• http://seekingalpha.com/article/262388-the-battle-for-dominance-among-mobile-operating-systems?source=email_stocks_and_sectors
• http://seekingalpha.com/article/262999-2-mobile-gaming-stocks-to-watch?source=email_stocks_and_sectors

G5 Entertainment Analys – Dubblingspotential

Med en exploderande marknad och kraftigt ökande användandet av iPhones och iPads ser jag idag ingen anledning till att sälja G5 Entertainment. Bolaget har gått upp med drygt 690 % procent på 12månader. Men jag ser ingen anledning till att skrämmas av detta. Tvärtom det finns bra bit kvar att hämta. Läs varför! Vid frågor hör av dig! Kommer snart med en mobilsektors analys med bolag. Gekkojunior@gmail.com

Bolag	G5 Entertainment
Rek.	Köp
Kurs vid analys	21.50
Aktuell Kurs	24.6
Förändring	+14.4%

Sedan min första g5 analys; G5 har lanserat ett cross-selling nätverk. G5 har kommit med sitt bokslut och sina försäljningssiffror i april. Utan att avslöja för mycket så ser det ännu bättre ut än senast. Ser också att Axier fick fram samma riktkurs och PE som jag fick då.

Gjord: 9 Maj 2011

• Långsiktigt(6-12mån): KÖP
• Medelsiktigt(3-6): Köp
• Kortsiktigt(1-3): köp. Ur TA så finns det ingen anledning till att köpa G5. Stöd på 20,1 motstånd på 21,95.  G5 har rapport den 110516, vilket kan trigga kursen.
• Jag äger inga aktier i skrivande stund.

Med en exploderande marknad och kraftigt ökande användandet av iPhones och iPads ser jag idag ingen anledning till att sälja G5 Entertainment. Bolaget har gått upp med hela 693 % procent på 12månader. Men jag ser ingen anledning till att skrämmas av detta. Tvärtom det finns bra bit kvar att hämta. Läs varför!

Bolaget i korthet:

• Antal aktier: 7 419 574
• Börsvärde: 171 mkr
• P/E-tal just nu: 16,5
• P/E-tal just nu, justerat för kassan: 15,6 (21-1,13 /1,27)
• Ledningens vinstprognos för 2011: 1,9VPA: 14,1mkr
• Ledningens mål för rörelseresultatet 2011: 16 mkr
• Kassa: 8,4 mkr(2011-04-04)
• Kortfristiga skulder: 5 045 tkr (2010-12-31)
• Rörelsekapital: 5 917 tkr (2010-12-31)
• Balanslikviditet: 2,17 (2010-12-31)

Den här prognosen motsvarar en omsättningstillväxt på 100 procent och en förbättring av rörelseresultatet med 78 procent jämfört med perioden januari-december 2010.

Koncernen har inte några långfristiga skulder och en stark likviditetsposition.

Som aktieägare sedan september 2010 (5,8kr) har jag följt G5 Entertainment ett tag nu. Bolaget har tvingats höja prognoserna hela tre gånger under hela 2010. Och redan en gång under 2011. Vilket helt klart talar för ännu fler då ledningen historiskt sett satt låga prognoser. Men jag antar att ledningen och även vi underskattade den underliggande tillväxten. Jag antar att vi nu går mot en mognare marknad.

Nyckeltal enligt bolagets prognos 2011:

• Börsvärde: 171 mkr
• P/E-tal: 11 (21kr/1,9VPA)
• P/E-tal justerat för kassa: Räkna med mycket lägre P/E-tal vid justering av den stora kassan som antagligen kommer att fortsätta öka resterande kvartal. Kassa: 4,9 mkr den 31 december 2010. Kassa: 8,4 mkr den 4 april 2011. Låt att säga att kassa växer genomsnittligen med 3mkr per kvartal. Kassan i det här fallet skulle bli i december drygt 17mkr. Vilket skulle ge oss ett P/E-tal på drygt 10,9 justerat för kassan.(17mkr = 2,3kr/aktie, 23-2,3 = 20,7, 20,7/1,9 = p/e 10,9)
• PEG: 0,12 (VP1,9kr 2011, VP1kr 2010)
• P/S: 3,8 (171/45)
• Vinst tillväxt: 90 % (VPA1,9kr 2011, VPA1kr 2010)
• Omsättnings tillväxt: 98 % (22,7mkr 2010, 45mkr 2011)

Uppdatering av prognoserna för Q1 2011 (2011-04-04): G5; ”uppdaterar intäktsprognoserna för Q1 2011 till 9,5 MSEK, 3 % högre jämfört med tidigare kommunicerad prognos om 9,2 MSEK. Samtidigt höjs resultatprognosen till 3,9 MSEK, 11 % högre än tidigare kommunicerad prognos om 3,5 MSEK.”

”Prognoshöjningarna svarar för en omsättningstillväxt om 152 % samt en resultattillväxt om 200 % jämfört med de intäkter om 3,776 KSEK och det resultat om 1,296 KSEK som G5 Entertainment redovisade under Q1 2010.” – G5 (2011-04-04)

”Vinsten per aktie förväntas under perioden ha uppgått till 0,44 SEK; en ökning om 10 % jämfört med tidigare prognos. Ledningen väljer till vidare att behålla prognosen för helåret oförändrad. Enligt den tidigare lagda prognosen gör ledningen för G5 Entertainment bedömningen att koncernen kommer att redovisa intäkter om 45 MSEK för helåret 2011, ett rörelseresultat om 16 MSEK samt en vinst per aktie om 1,9 SEK.” – G5 (2011-04-04)

Jag antar VPA:

• (2011Q1: 0,44kr)
• 2011Q2: 0,60kr (Android igång + VC2 + 21spel släpp)
• 2011Q3: 0,63kr
• 2011Q4: 0,73kr (Juleffekt)
• = 2,4VPA

VPA 2010/11:

• 2010Q2: 0,20kr
• 2010Q3: 0,18kr
• 2010Q4: 0,45kr
• 2011Q1: 0,44kr
• = 1,27VPA

Om vi antar att de 80 spel släpps och generar 2011 så är det mycket troligt att vi får minst 0,71VPA i Q4 för 2011, juleffekten lär påverka mycket positivt i år igen.

Tillväxt:

Jag tror 2011 kommer att bli ett av G5 viktigaste år någonsin. Nu avgörs det, kommer G5 utvecklas till ett stabilt spelbolag?G5 är väldigt beroende av den underliggande tillväxten. Det som kommer styra G5s framtida tillväxt är Apples Appstore och deras huvudkonkurrenter Android-Market. Appstore och Android-Market är två olika webbstores för mobiltelefoner där man kan ladda ner olika appar (program till mobiltelefon) såsom bl.a. spel och hjälpredor.

G5s tillväxt för 2010-11 beräknas ligga på 60 %. Appstore hade en tillväxt på 67 % medans Android-Market hade en tillväxt på hela 233 % för 2010.Tillväxt skillnaden beror på att Android är nyare och att Appstore är tre gånger så större än Android. Analysföretaget Canalys har tagit fram smartphones marknads andelar för q4 2010. Statistiken visar att Android är marknadsledande med 32,9 % av hela marknaden med en tillväxt 615,1 % året 2010. Apple har 16,3 % av marknaden och har en tillväxt på 85,9 %. Android mobilerna har inte funnits lika länge som Apples IPhone. Vilket helt klart talar för större skillnader i framtiden.

TELEKOM: SMARTPHONE-MARKNAD VÄXTE 79,7 UNDER 1 KV 2011 - IDC 9Maj: "(SIX) Nokias andel av smartphone-marknaden har fortsatt attsjunka under det första kvartalet i år, enligt InternationalData Corporation (IDC). Däremot har både koreanska Samsung ochtaiwanesiska HTC fört fram sina positioner, vilket främst berorpå Google Android-systemets frammarsch. Det framgår av ett pressmeddelande. Den stora efterfrågan på smarta telefoner betyder attmarknaden kommer att förbli fragmenterad med stark konkurrens,menar IDC. Bland de fem toppleverantörerna behåller dock Nokia sinledarposition på smartphone-marknaden med en andel om 24,3procent (38,8) eller 24,2 miljoner sålda enheter. Samsungs smartphone-försäljning fyrdubblades till 10,8miljoner enheter, medan HTC mer än tredubblade sin försäljningtill 8,9 miljoner enheter, vilket motsvarar bolagensmarknadsandelar. Apples Iphone-försäljning över tvådubblades till 18,7miljoner telefoner, eller en marknadsandel om 18,7 procent, ochResearch In Motion (RIM) sålde 13,9 miljoner enheter motsvarandeen 14-procentig marknadsandel. IDC bedömer att hela den globala marknaden för smartphonesväxt med 79,7 procent till 99,6 miljoner telefoner under detförsta kvartalet i år. Under samma period i fjol sålder 55,4miljoner enheter."

Min personliga tro är att Android kommer fortsätta växa tack vare att de samarbetar med bl. a Samsung och Sony Ericsson som är två mycket välkända varumärken inom mobil branschen. Hela smartphone marknaden växte med 88,6 % under 2010 och beräknas vara ikapp innan år 2012.

Vi antar att de flesta mobilerna erbjuder någon form av spel. Vilket betyder att G5 ändå inte har hängt med i tillväxten om man jämför med smartphone användandet.

Som statistiken säger kommer Android antagligen fortsätta växa kraftigt. Android är alltså bra mycket större än Apple. Som vi skrev ovan så är Apples Appstore drygt tre gånger så stort som Android-Market. (Skilj på Android och Android-Market. Android - Apple, Android-Market – Appstore.) Det finns alltså mycket stort utrymme för Android-Market att växa på.

G5 Entertainment har inte börjat med Android spelen ännu, utan det har endast pågått diskussioner. Jag ser det som en enorm möjlighet för G5s historia att etablera sig på Android-Market.                Jag antar att Android-Market är ikapp Appstore om ett år. Fortsätter G5 göra bra spel och Android växa så är det absolut inte omöjligt att mina antaganden nås på 0,63kr för Q4 2011.

Mobil-tillväxt enligt Gartner: “Mobile game sales are expected to grow to $11.4 billion by 2014” 2009 vart siffran enligt Juniper: “…total end-user revenues will surpass $11 billion annually by 2015, nearly double what they were in 2009 ($6bn).” Alltså även där en tillväxt på drygt 100 %.

Surfplattor-tillväxt enligt DI referat från Gartner: “Under perioden fram till och med år 2015 räknar Gartner med en tillväxt för den globala försäljningen av surfplattor på i genomsnitt 52 procent per år.”

Enligt analysföretaget ”iSuppli” ökade intäkterna i Apples App Store från 769musd i 2009 till 1782musd i 2010, i procent 132 %.

Enligt ”IHS data” växte Appstore (2009-2010) från $769 million till $1,782 billion = $1,013 billion ökning, vilket är en ökning med 132 %. Android-Market växte från $11 million till $102 million = $91 million ökning, vilket är en ökning med 827 %.

Med stöd av ABI Research så såldes under fjärde kvartalet 30,9 miljoner Android mobiler jämfört med 5,5 miljoner det första kvartalet. Under hela 2010 så var försäljningsökning 765 % kvartal för kvartal. Android stod för 23 % av all smartphone försäljning 2010. Enligt ABI kommer Android 2016 stå för 45 % av hela smartphonemarknaden.

G5 cross-selling:

G5 Entertainment har planerat under Q2 2011 att lansera de fem första spelen på Androidplattformen. Jag ser det som en enorm möjlighet för G5s historia att etablera sig på Android-Market. Jag antar att Android-Market är ikapp Appstore om ett år. Fortsätter G5 göra bra spel och Android växa så är det absolut inte omöjligt att mina antaganden nås på 2,4VPA 2011. G5 befinner sig rätt i tiden och på rätt marknad.

G5 Entertainment har i 2011 lanserat ett cross-selling nätverk "More G5 Games" som förenar samman alla de spel som utgetts av G5. Denna knapp ger spelarna enkel access till information om nya releaser och information om andra spel från G5, inklusive spelbeskrivning, videos och skärmdumpar. Vilket i sin tur lär leda till fler nerladdningar av G5s spel.

Ägare förhållande:

• NORDNET PENSION 1 232 563 16.61%
• WIDE DEVELOPMENT LIMITED 720 000 9.70% (VD)
• SHULTS, SERGEY 673 000 9.07%
• TABUNOV, ALEXANDER 660 000 8.90%
• AVANZA PENSION 588 722 7.93%
• DAVID OSCARSSON 418 000 5.63%
• TOMMY SVENSK 387 000 5.22%
• ABN AMRO BANK NV 337 000 4.54%
• TORBJORN LILJEDAL 146 507 1.97%
• ALTAPLAN BERMUDA LIMITED 108 750 1.47%
• Från Aktietorgets hemsida.

WIDE DEVELOPMENT LIMITED är VD Suglobov. Ett väldigt gott tecken att VD Suglobov äger nästan 10 % av bolaget, vilket är gott tecken på att ledningen tror på G5.

"Born in 1977, Vlad Suglobov possesses 14 years of industry experience. Before co-founding G5 in 2001 and serving for 8 years as CEO of the group, Vlad graduated from Lomonosov Moscow State University with M.Sc. in Computer Science, and worked in a number of Russian and US companies in games and IT industry. Growing with G5, Vlad was active in many essential roles, establishing company’s strategy, client relations, product development and sales. Today, Vlad is concentrating on expanding G5’s business internationally." – G5 Entertainments hemsida.

G5s VD, Vladislav Suglobovflyttade nyligen sina aktier till sitt bolag WIDE DEVELOPMENT LIMITED. Se nedan.

Angående överlåtningen av aktier till bolag:

“I transferred the shares I owned in G5 Entertainment AB to the holding company Wide Development Limited. The amount of shares I owned – 720.000, is now the property of Wide, the number did not change. This transaction, essentially, is only a change in the structure of how I control shares in G5. It did not affect the number of shares I control. This transaction is accordingly recorded in Aktietorget insider list for G5. Both myself and Wide are registered as insiders in G5, Aktietorget has all information and will monitor and report any future transactions in G5 by myself or Wide, in accordance with their rules. This transaction did not affect my obligation to report any future transactions in G5 undertaken by Wide or me personally. You can tell Wide transactions in the insider transaction list by italic font attribute, i.e."Vladislav Suglobov" as opposed to "Vladislav Suglobov", the latter is Wide transaction, and the former is my personal transaction.”

“I want to assure you, that being one of the co-founders of G5 from the very beginning, I remain fully committed to building G5 into a major player in the mobile games market. My interests, through the shares that I control in G5, remain perfectly aligned with the interests of long-term investors in G5.” - Vlad

Jag antar att svaret angående överförning var att VD Suglobov vill slippa skatta sina framtida vinster. Det kan också handla om uppköp inom en snar framtid.

"We have more opportunities than resources". - Vlad

PEERS:(jämförelse) Vem kan vi då jämföra G5 med? –

Gameloft: Bolaget omsatte 122 miljoner Euros år 2009. Bolagets värde är cirka 375 miljoner Euros. Gameloft är noterat på Euronext, franska börsen. Precis som G5 utvecklar Gameloft spel för mobiler, smartphones, ipads och andra konsoler. (Se mer information om bolaget på www.gameloft.com). Eftersom bolaget är värderat till 375 miljoner Euros så följs det dagligen av flera franska analytiker och institutionella ägare. Det kan därför vara en anledning till varför värderingen skiljer dem åt.

Eftersom G5 följs av flera franska analytiker ger det oss i sin tur en uppfattning om vad marknaden är beredd att betala för den typen av exponering som G5 Entertainment representerar.  Gamelofts VPA för 2010 var på 0.15 Euro. Deras prognoser för 2011 uppvisar ett VPA på 0,22 Euro. Gamelofts aktie kostar idag kring 5 Euro, vilket innebär ett P/E- tal på 23 och tillväxt på 47 procent. Vilket kan jämföras med G5s P/E på 14,3 vid kurs 22,9 kronor per aktie med en tillväxt på 60 procent.

G5 Entertainment har alltså en lägre P/E- tal men högre tillväxt än Gameloft.

G5 (mobilspel):

• Värdering: 171 mkr
• Årlig tillväxt(p2011): 98 %
• Omsätter(p2011): 45mkr
• Omsätter(2010): 22,7mkr
• VPA(2011): 1,9
• VPA(2010): 1,01
• P/E-tal(p2011): 11
• P/E-tal(2010): Ca 22 (16,5 just nu)
• PEG: 0.12
• P/S: 3.8

Gameloft (mobilspel):

• Värdering: € 342M
• Årlig tillväxt(2010): 16 %
• Omsätter(2010): €141 miljoner
• Omsätter(2009): €122 miljoner
• EPS(2010): 0.18
• EPS(2009): 0.08
• P/E-tal(2010): 25.3
• PEG: 1.6
• P/S: 2.42
• P/B: 4.5

Glu Games (mobilspel):

• Värdering: $ 220M
• Årlig tillväxt (p2011): -19 %
• Omsätter(p2011): $ 53 miljoner
• Omsätter(2010): $ 64 miljoner
• Omsätter(2009): $ 79 miljoner
• EPS(p2011): -0,22
• EPS(2010): -0.61
• EPS(2009): -0.38
• P/S: 3.5
• P/B: 13.3

Sky-Mobi (appar inkl. spel i Kina):

• Värdering: $ 346.49M
• Årlig tillväxt(p2011): 34 %
• Omsätter(p2011): $ 99 miljoner
• Omsätter(2010): $ 74 miljoner
• EPS(p2011): 0.32
• EPS(2010): 0.12
• P/E-tal(p2011): 45
• P/E-tal(2010): 112
• PEG: 3.3
• P/S: 4.7
• P/B: 5.9

Värdering:

P/E talet borde åtminstone vara P/E 18 på ett bolag som växer med 90 procent. Gameloftsom är en konkurrent, är större och är berättigad att värderas till p/e 25. Småbolagen på stockholmsbörsen värderas i genomsnitt till p/e 15. Jag antar att vi får vinst på 17,8 mkr för 2011 (2,4kr VPA för 2011 x 7 419 574st aktier). Det ger oss ett bolagsvärde på 320 mkr (P/E 18 x 17,8 mkr). I dagsläget 171 mkr. 149/171 = 87 % avkastning per aktie för 2011. Ger oss en riktkurs på: 43kr. Därmed höjer jag min tidigare prognos (2010-02-18) från 39kr. Om vi skulle ta med min grova kalkyl om kassa på 17mkr i december 2011, skulle vi istället se en riktkurs på 48kr per aktie. (21–2,3 = 18,7. 20,7/2,4 = P/E: 7,8)

Talar för:

• Stark underliggande tillväxt i marknaden.
• Hög tillväxt och vinstmarginal för bolaget
• Android-Market växer och kommer med stor sannolikhet komma ikapp Appstore.
• Gameloft som följs av flera analytiker värderas till P/E 25 för 2011. (G5 12,1). Småbolag på stockholmsbörsen värderas i genomsnitt till p/e 15.
• Sätter historiskt sett sina prognoser lågt.
• Är snart med på alla spel marknader.

Talar emot:

• Det är svårt att anta hur länge den höga tillväxten inom mobilspel kommer att bestå.
• Konkurrensen är stenhård, fler och fler företag tillkommer inom mobilspel.
• Ryskt innebär oftast en politisk risk.
• Har en tendens att släppa nyheter lite för ofta. Vilket kan enligt mig ge ett oseriöst intryck från G5 sida. Men det är en smaksak.

Potentiella triggers under året:

• Q2. Android igång 21spel har skall släppas jämfört med 14spel i Q4. Alltså 50 % fler spel.
• Uppköp är ingen omöjlighet. Man kan anta det kommer finnas behov för Konsolidering imon marknaden.
• G5 kommande intågande på Android-Market kan komma att dubbla vinsten för G5. ”So it's good time to enter” - Vlad
• G5 har funderat på att listas på First North. Vilket skulle kunna resultera i lite större omsättning för aktien. Jag ser helst Smallcap som nästa steg istället för First North.
• Det kraftigt ökande användandet av mobilspel
• Android market (tillväxt 233 %) och Appstore (tillväxt 67 %). Eftersom app-marknaden växer kraftigt så växer samtidigt G5. G5 har 90 % i tillväxt.
• G5 kan komma att utveckla spel även till Blackberry, Wii och PS3.

KÖP

Lyckas de hålla en moderat tillväxt under året så ser vi minst 43kr till nyår 2011/12.

”Ride your winners”

Övrigt:

"We are only starting our growth. There is a lot of potential, its a lot of space to fill in this matrix."- 1/6 2010 Vlad Suglobov, VD G5 Entertainment.

”App store leder ligan men Android market växer snabbt!”

“Enligt AppShopperfinns runt 285 000 applikationer till handa på Apples App store. Android markets utbud är kring 100 000 applikationer. App store är alltså nära tre gånger så mycket större än sin största konkurrent.”

”Android market må inte vara lika stor som App store ännu, men kanske snart så. Android market har nämligen haft en kraftigt tillväxt det senaste året. Från att erbjuda 30 000 applikationer i mars till 100 000 i oktober har utbudet ökat med 233 %. Det är en stor framgång jämfört med App stores tillväxt under samma period som gick från 170 000 till 285 000, en ökning med 67 %.”

Källa: www.businessinsider.com/chart-of-the-day-apples-iphone-platform-still-ahead-but-android-is-growing-faster-now-2010-10

Intervju med VD, taget från Redeye.se skribenten ”Alexus”: http://www.redeye.se/aktiebloggen/g5-entertainment/g5-entertainment-ceo-interview-2

Läsvärda länkar om mobilmarknadens tillväxt (där finner tillväxt siffrorna):

• http://webcache.googleusercontent.com/search?q=cache:Df9WpQYUYNsJ:www.swedroid.se/android-market-tar-taten-procentuellt-flest-gratisapplikationer-bland-konkurrenterna/+android+appar+st%C3%B6rst&cd=5&hl=en&ct=clnk&gl=uk&source=www.google.co.uk
• http://www.iderbrant.com/index.php/2011/01/android-storst/
• http://di.se/Artiklar/2011/2/17/227855/Fler-e-handlar-med-mobilen/
• http://di.se/Artiklar/2011/2/9/226886/GARTNERSKIFTE-I-OS-TOPPEN-SMARTHONES-MOJL-2-KV-ELLER-3-KV--11/
• http://di.se/Artiklar/2011/2/7/226637/TELEKOM-LEVERANSER-SMARTPHONES-NADDE-1009-MLN-4-KV---IDC/
• http://di.se/Default.aspx?pid=231675__ArticlePageProvider&epslanguage=sv
• www.reuters.com/article/2011/03/18/rovio-ipo-idUSN1824943220110318?feedType=RSS&feedName=companyNews&rpc=43
• www.reuters.com/article/2011/03/18/rovio-ipo-idUSN1824943220110318?feedType=RSS&feedName=companyNews&rpc=43
• http://seekingalpha.com/article/262388-the-battle-for-dominance-among-mobile-operating-systems?source=email_stocks_and_sector
• http://seekingalpha.com/article/262999-2-mobile-gaming-stocks-to-watch?source=email_stocks_and_sectors

http://borssnack.di.se/diseconf/usersettings/showuser.aspx?actionUserId=409676&filter=fave_add&showuser=Gekko_JR

"Ride your winners" and "Cut your losses"

"Ride your winners" and "Cut your losses" Stämmer det?

Låt oss anta att vi har 10 aktier i en portfölj. Efter några månaden har fem gått upp två legat stilla och tre har gått ned. Det vanligaste felet som herr Svensson gör är att han säljer de fem vinsterna och behåller de övriga fem, i hopp om att sälja på plus. En framgångsrik investerare skulle istället hållit kvar i vinnarna, och sålt förlorarna. Detta koncept håller alltid i längden.

Svensson tänker säkert ”jag säljer så fort det går upp”, ”den är ju riktigt billig nu”. Det fungerar inte så. Svensson kan inte erkänna att han gjorde fel val av aktie. Även proffsen förlorar då och då.

Visst är det lättare att köpa en aktie som har fallit från 10kr till 1kr än en aktie som gått från 30kr till 300kr? Man tycker ju att nedsidan för 1kr aktien är mycket begränsad och att fallrisken för 300kr aktien är enorm. Så är inte fallet… Det är allt för vanligt att Svensson säger att en aktie som handlats på 20kr är köpvärd på 15kr. billig vid 12kr och ett fynd på 10kr. ”Aktien kommer säkert gå upp till 20kr igen”. Svar: Den kan alltid sjunka ner till 0kr i värde. Lefévre berättar; ”If you can´t take a small loss, sooner or later you will have to take the mother of all losses.”

“Most traders lose money because they would rather lose money than admit they´re wrong. What is the ultimate rationalization of a trader in a losing position? ´I´ll get out when I´m even.´ Why is getting out even so important? Because it protects the ego. I became a winning trader when I was able to say, “To hell with my ego, making money is more important.” – Jack Schwagers i Market Wizards

 

Lärdomen av detta: Behåll de aktier som går upp och sälj de som går ner. Kursen är aldrig heller för hög för att börja köpa, eller för låg att börja sälja.